IPO（Initial Public Offering）是指某公司首次向社會(huì)公眾公開發(fā)行股票。企業(yè)通過上市不僅可以在資本市場(chǎng)獲得更加充足的資金，更能提升公司的整體實(shí)力和對(duì)外形象。可是，隨著企業(yè)開啟IPO進(jìn)程，各種風(fēng)險(xiǎn)尤其是知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)也隨之放大，不容小覷。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年來，被證監(jiān)會(huì)詢問涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題的上市企業(yè)數(shù)已超過1000家次。其中，按照行業(yè)分，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)位居首位；按照知識(shí)產(chǎn)權(quán)類別來分，專利問題位居首位；從所涉及的問題性質(zhì)看，信息披露問題排在首位，其次是知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟及潛在風(fēng)險(xiǎn)排查等問題。

實(shí)際上，這幾年來，除了證券法、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》外，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)以及各證券交易所密集制定和修訂了多項(xiàng)涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)內(nèi)容的文件，都強(qiáng)調(diào)規(guī)范知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理，并對(duì)上市企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、年報(bào)披露、融資并購等商務(wù)活動(dòng)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)提出具體要求。同時(shí)，從證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的反饋意見和調(diào)查來看，所涉及問題越來越具有針對(duì)性和專業(yè)性，這表明監(jiān)管部門對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題監(jiān)管日趨專業(yè)化和日?；?。

雖然目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題主要發(fā)生在企業(yè)上市的過程之中，但作為已上市或者正在IPO路上的企業(yè)，對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題同樣必須高度重視。筆者認(rèn)為，至少應(yīng)當(dāng)做好三個(gè)階段和三個(gè)方面的工作。三個(gè)階段包括：上市前、上市中、上市后。三個(gè)方面包括：公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略的確定，管理制度的建立和專業(yè)人員的配備。

第一階段是上市前，企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面應(yīng)當(dāng)做到未雨綢繆，知己知彼。首先，企業(yè)必須要擁有真正管用的專利，有價(jià)值的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。企業(yè)正在使用和準(zhǔn)備使用的商標(biāo)，其權(quán)屬得牢牢掌握在自己手上，正在使用的軟件和其他版權(quán)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)是正版授權(quán)獲得。及時(shí)梳理和披露自有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，這既是IPO的要求，也是對(duì)公司無形資產(chǎn)的一次重要排查；其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)主要產(chǎn)品進(jìn)行必要的自由實(shí)施盡職調(diào)查（FTO），充分了解行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的知識(shí)產(chǎn)權(quán)擁有情況，并根據(jù)分析的結(jié)果做適當(dāng)披露和制定應(yīng)對(duì)策略等；最后，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)確立自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)方針和策略，制定相應(yīng)的管理制度，建立相應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理機(jī)構(gòu)，同時(shí)配備適當(dāng)?shù)墓芾砣藛T，有效開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)各項(xiàng)工作。

第二個(gè)階段是在上市過程中。有人說企業(yè)IPO，就是“全裸出鏡”的過程，除了必須具有不俗的實(shí)力以外，還要有強(qiáng)大的心理承受能力，隨時(shí)做好應(yīng)對(duì)各種知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛的準(zhǔn)備，制定各種預(yù)案。這其中既包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)糾紛，也包括涉及自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬糾紛。同時(shí)，企業(yè)也必須掌握并及時(shí)充實(shí)自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)彈藥庫，保證其在關(guān)鍵的時(shí)候能夠發(fā)揮出重要作用，杜絕專利啞彈。

第三個(gè)階段是上市之后，企業(yè)在享受資本盛宴的同時(shí)，也要坦然接受來自各方面的知識(shí)產(chǎn)權(quán)挑戰(zhàn)。在這個(gè)階段，最重要的就是充分理解，并熟練掌握現(xiàn)有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)規(guī)則，樹立知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度為我所用的信念，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度的運(yùn)用作為實(shí)現(xiàn)企業(yè)商業(yè)價(jià)值最大化的有力武器。

能否讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)真正成為企業(yè)的核心資產(chǎn)，對(duì)于大量創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的上市公司而言，可謂生死攸關(guān)的問題。沒有知識(shí)產(chǎn)權(quán)支撐的上市公司，就好像IPO，缺少了IP，那豈不就只剩下“O”？