私募股權是什么意思?它有什么特點?
2020-09-02 17:02:01
私募股權是什么意思,它有什么特點呢?私募股權投資基金一直都很受投資者們的喜愛,但是很多概念的東西投資者卻不是很清楚,下面萬事惠為大家整理了這方面的知識,歡迎閱讀!
私募股權是什么意思?
私募股權投資就是對非上市公司進行的股權投資。從項目投資實務、項目管理實務、項目退出實務、制度、表格與協(xié)議范例及一些案例講解私募股權投資知識。主要包括發(fā)展資本、夾層資本、基本建設、管理層收購或杠桿收購、重組和合伙制投資基金等。
私募股權有什么特點?
1、資金來源廣泛,如富有的個人、風險基金、杠桿收購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。
2、公開發(fā)行上市、售出或購并、公司資本結構重組對引資企業(yè)來說,私募股權融資不僅有投資期長、增加資本金等好處,還可能給企業(yè)帶來管理、技術、市場和其他需要的專業(yè)技能;相對于波動大、難以預測的公開市場而言,股權投資資本市場是更穩(wěn)定的融資來源。
3、對非上市公司的股權投資,因流動性差被視為長期投資,所以投資者會要求高于公開市場的回報。
4、沒有上市交易,所以沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業(yè)必須依靠個人關系、行業(yè)協(xié)會或中介機構來尋找對方。
私募股權投資基金的優(yōu)點有哪些?
1、低運行成本。首先,基金組織結構簡單,經營機制靈活,日常管理和決策成本低。其次,由于私募股權基金主要投資于未上市企業(yè)的股權,與公募基金嚴格的信息披露要求相比,不需由公司和有關中介機構申報招股文件,這些使得私募股權基金的管理和運行成本很低。
2、公司治理優(yōu)勢。根據(jù)國際慣例和行業(yè)經驗,基金一般采取有限合伙企業(yè)的組織形態(tài)。有限合伙人和普通合伙人的權利義務結構安排,既有利于資本和管理的分工與合作,也有利于決策責任的恰當落實。在這種情況下,私募股權基金能夠為企業(yè)上市在內部治理結構和內控機制方面創(chuàng)造良好的條件。
3、管理分工優(yōu)勢。在合伙制基金中,私募股權基金讓擁有管理團隊、專業(yè)能力強、資源豐富的投資機構或者自然人擔當普通合伙人GP角色。這種模式能夠讓投資機構、優(yōu)秀企業(yè)等有能力和精力借助投資基金去并購和整合行業(yè)資源,也就能最大限度地發(fā)揮優(yōu)秀企業(yè)家與優(yōu)秀企業(yè)組織做出對社會更大、更多的積極貢獻,可極大減少人才的無序流動,從整體上保護資本市場投資者利益。
4、價值創(chuàng)造優(yōu)勢。與證券投資基金相比,私募股權基金則是投資于實體經濟,是貨幣資本、管理、技術、實物資本在實體經濟層面的整合,而實體經濟下資源配置效率的提升正是價值創(chuàng)造的表現(xiàn)形式。
5、金融風險防范優(yōu)勢。發(fā)展私募股權市場,不僅有助于增加直接融資在整個金融結構中的比重,減少信貸擴張的壓力,提高儲蓄向投資轉化的效率,進而有效防范金融風險。
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